基金公司三季報正在陸續(xù)披露，各公司的“骨干”、“大腕”們的最新持倉和觀點(diǎn)也陸續(xù)“浮出水面”。

融通基金權(quán)益投資總監(jiān)鄒曦管理的融通領(lǐng)先成長也披露了2021年三季度報告。報告顯示，在上半年維持對新能源和周期行業(yè)高位配置的鄒曦，在下半年的第一個季度中已做出了相對較大幅度的調(diào)整。

總體來說，除了維持了對長期趨勢向好的新能源相對高位的配置，鄒曦降低了對短期價格快速上漲的上游資源品倉位，同時由于經(jīng)濟(jì)回落，其也降低了順周期的中游制造等方向。

此外，三季報中，鄒曦管理的融通領(lǐng)先成的權(quán)益投資倉位為88.96%，相比上季度有所減少。

鄒曦在三季報中表示，在出口壓力顯現(xiàn)，信用邊際收縮，市場出現(xiàn)一定保增長預(yù)期，而貨幣則繼續(xù)保持適當(dāng)寬松的背景下，市場結(jié)構(gòu)性行情已逐步主題化，行業(yè)間輪動明顯放大。行情從前期的新能源產(chǎn)業(yè)鏈逐步向上游轉(zhuǎn)移，并且在限產(chǎn)和供需錯配的背景下，逐步向整個上游資源品擴(kuò)散。

對于四季度的形勢，鄒曦認(rèn)為，貝塔屬性的行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入頂部區(qū)域巨震的階段，若沒有新的催化劑，賺錢效應(yīng)大幅減弱，特別是，煤炭進(jìn)入煤價暴漲而股價暴跌的階段，后續(xù)再進(jìn)行重點(diǎn)參與的性價比極低。

而三季報后，到明年一季報，預(yù)計市場將進(jìn)入漫長的空窗期，市場選擇的邏輯將會回歸長期視角的基本面選股思路，成長股和消費(fèi)股里的細(xì)分領(lǐng)域和賽道的個股挖掘價值將重現(xiàn)。

操作方面，鄒曦表示，將保持對消費(fèi)、醫(yī)藥、軍工、新能源等長期業(yè)績確定性強(qiáng)的方向配置，同時將增配穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的地產(chǎn)、基建等相關(guān)資產(chǎn)，對國內(nèi)定價能力較強(qiáng)的資源品保持較低配置，但對全球定價、短期供需缺口較大的油氣資源保持關(guān)注。

個股方面，三一重工取代了中報中寧德時代的位置，重回鄒曦的第一大重倉股。濰柴動力繼續(xù)“受寵”，新增28.67萬股，力壓貴州茅臺，成為鄒曦的第四大重倉股。此外，還有保利發(fā)展、思瑞浦、陽光電源、恩捷股份等四家公司，新入前十大重倉股之列。（見下圖）

與之相對的，鄒曦繼續(xù)“戒酒”，貴州茅臺的持股數(shù)進(jìn)一步降低，目前僅持有2.74萬股。五糧液則在今年上半年短暫現(xiàn)身前十大重倉股之后，于三季度再度“消失”。同時，匯川技術(shù)、泰格醫(yī)藥、隆基股份等三家公司被“剔除”出前十大重倉股。

按照最新第十大重倉的持股數(shù)13.15萬股計算，鄒曦減持幅度最大的或是匯川技術(shù)，其中報持股數(shù)為77.78萬股，三季度范圍內(nèi)，匯川技術(shù)或被減持了超過八成的持倉。

　　 原標(biāo)題：“周期高手”融通鄒曦披露三季報 逆勢增配地產(chǎn)與基建