隨著權(quán)益市場(chǎng)明顯回暖，5月以來，投連險(xiǎn)也有所升溫。華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益2.22%，多個(gè)賬戶收益率超過5%。

不過，值得留意的是，這并不意味著投連險(xiǎn)“揚(yáng)眉吐氣”，盡管單月收益有所回升，但由于此前虧損幅度較大，截至5月末，多數(shù)投連險(xiǎn)賬戶仍呈現(xiàn)虧損。

5月投連險(xiǎn)收益回暖

今年以來，受權(quán)益市場(chǎng)震蕩調(diào)整影響，投連險(xiǎn)亦表現(xiàn)不佳。

據(jù)華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年1月 ，投 連 險(xiǎn) 賬 戶 單 月 平 均 收益-3.97%，超六成賬戶出現(xiàn)虧損。隨后的2月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益0.39%，七成賬戶取得正收益。然而，好景不長(zhǎng)。隨著3、4月權(quán)益市場(chǎng)普遍走低，投連險(xiǎn)再度急轉(zhuǎn)直下，賬戶單月平均收益-3.70%、-2.90%。

這樣的“寒意”在5月終于迎來緩和期。當(dāng)月投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益2.22%。納入統(tǒng)計(jì)的217個(gè)投連賬戶中，有209個(gè)取得正收益，占比96.31%。

其中，招商信諾靈動(dòng)A型、太平人壽藍(lán)籌成長(zhǎng)型、太平人壽價(jià)值先鋒型、?？稻市汀⒂寻顑?nèi)需精選組合(原友邦上海)等賬戶收益率居前，分別為15.42%、11.25%、9.79%、8.54%、8.50%。同時(shí)，還有多個(gè)賬戶單月收益率超過5%。

“5月份權(quán)益市場(chǎng)顯著回暖，全月 激 進(jìn) 型 投 連 險(xiǎn) 指 數(shù) 收 益 率4.59%，滬深 300 指數(shù)收益率為1.87%。截至2022年5月底，激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)收于204.29點(diǎn)，調(diào)整后的可比滬深 300 指數(shù)收于 76.63點(diǎn)。” 華寶證券報(bào)告指出。

具體來看，5月，指數(shù)型、激進(jìn)型、混合激進(jìn)型、混合保守型賬戶平均回報(bào)率分別為3.69%、4.59%、4%、2.17%，增強(qiáng)債券型、全債型、貨幣型賬戶平均回報(bào)率則在1%以 內(nèi) ， 分 別 為 0.71% 、 0.65% 、0.19%。從與可比公募基金指數(shù)的對(duì)比來看，混合保守型、增強(qiáng)債券型、貨幣型賬戶表現(xiàn)相對(duì)更優(yōu)。

多賬戶年內(nèi)仍呈現(xiàn)虧損

盡管單月收益表現(xiàn)較優(yōu)，但投連險(xiǎn)能否持續(xù)打贏這場(chǎng)“翻身仗”，仍需經(jīng)過時(shí)間的驗(yàn)證。

值得留意的是，由于此前虧損幅度較大，截至5月末，多數(shù)投連險(xiǎn)賬戶仍呈現(xiàn)虧損。指數(shù)型、激進(jìn)型、混合型賬戶則“全軍覆沒”，且部分賬戶虧損幅度超20%。其中，6個(gè) 指 數(shù) 型 賬 戶 虧 損 幅 度 在9.95%-24.74%，45個(gè)激進(jìn)型賬戶虧損幅度在7.4%-24.89%，66個(gè)混合型賬戶虧損幅度在1.96%-23.55%。

相對(duì)而言，貨幣型、全債型賬戶虧損賬戶較少，但年內(nèi)回報(bào)率亦在1.68%以內(nèi)，多數(shù)不足1%。

在分析人士看來，不同類別賬戶收益表現(xiàn)迥異，與權(quán)益投資比例密切相關(guān)。激進(jìn)型賬戶權(quán)益配置比例在70%以上，混合激進(jìn)型 賬 戶 權(quán) 益 配 置 比 例 在40%-70%;而增強(qiáng)債券型賬戶可投債券型基金或少量權(quán)益類資產(chǎn);全債型僅投資于債券和貨幣市場(chǎng);貨幣型賬戶投資于貨幣市場(chǎng)比例在80%以上。“不同類型的投資賬戶有不同的投資策略，與之對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)程度和投資收益也不同。投保人應(yīng)充分關(guān)注投資賬戶的狀況，并根據(jù)權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)，及時(shí)轉(zhuǎn)換不同的賬戶配置。”

保費(fèi)同比下降六成

收益大幅波動(dòng)下，今年以來，部分投資者對(duì)投連險(xiǎn)的投保熱情亦有所下降。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)695億元，較 2020 年 473 億 元 同 比 增 長(zhǎng)46.93%。而截至2022年4月，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)117億元，較2021年同期296億元同比下降60.47%。

“投連險(xiǎn)賬戶與市場(chǎng)掛鉤，特別是激進(jìn)型賬戶，收益率和證券市場(chǎng)冷暖密切相關(guān)。”業(yè)內(nèi)人士提醒，可能享有較高回報(bào)的同時(shí)，也需承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。“建議投保人購(gòu)買投連險(xiǎn)還需謹(jǐn)慎，切勿盲目跟風(fēng)。”

總體來看，投連險(xiǎn)更加適合經(jīng)濟(jì)收入水平較高，以投資為主，保障為輔，追求資金高收益且具備高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的激進(jìn)型投保人。“按照監(jiān)管部門要求，保險(xiǎn)公司銷售投連險(xiǎn)時(shí)應(yīng)對(duì)投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)。投保人應(yīng)該認(rèn)真對(duì)待這一測(cè)評(píng)，如實(shí)告知收入、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況，以便保險(xiǎn)公司了解投保人風(fēng)險(xiǎn)承受能力。”(本報(bào)記者 吉雪嬌)

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