隨著居民財富管理意識的逐步提高，資產(chǎn)配置需求日益多元化，財富管理行業(yè)迎來高速發(fā)展時期。面對廣闊的賽道，銀行理財市場亦逐漸迎來新格局。其中，理財公司作為銀行展業(yè)的重要部門，也是各大行財富戰(zhàn)略的核心。而中小行發(fā)展空間受到擠壓，財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展較為滯后。

頭部銀行機構(gòu)注重差異化補足

目前，我國財富管理市場已形成以商業(yè)銀行、信托公司、公募基金、券商資管、私募基金、保險資管及第三方財富管理機構(gòu)為核心的市場競爭格局，各類型機構(gòu)基于自身資源稟賦同臺競技、各展所長。其中，商業(yè)銀行以雄厚的客戶基礎(chǔ)、廣泛的營銷網(wǎng)絡(luò)渠道等占據(jù)優(yōu)勢地位。

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2021年底，銀行理財市場規(guī)模達到29萬億元，同比增長12.14%。同時，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達8130萬個，同比增長95.31%。其中個人投資者仍占絕對主力，數(shù)量占比高達99.23%。

分析人士認為，在資管行業(yè)打破剛兌的背景下，銀行理財以其長期穩(wěn)健的資金供給渠道、專業(yè)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理能力、豐富多元的產(chǎn)品設(shè)計創(chuàng)新等優(yōu)勢，實現(xiàn)較為平穩(wěn)的產(chǎn)品收益，是推動銀行理財投資者數(shù)量再創(chuàng)新高的主要原因。

普益標準報告指出，從財富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展來看，該類型業(yè)務(wù)具備四大優(yōu)勢，首先財富管理業(yè)務(wù)整體收益率較高且穩(wěn)定性較強;其次財富管理業(yè)務(wù)的盈利模式與費率顯著高于單一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);再者財富管理業(yè)務(wù)行業(yè)壁壘顯著，規(guī)模效應(yīng)明顯;最后財富管理業(yè)務(wù)可拓寬銀行業(yè)務(wù)價值鏈，為銀行其他業(yè)務(wù)帶來新的發(fā)展機遇。

隨著財富管理業(yè)務(wù)的重要性不斷提升，越來越多的個人和家庭參與到金融機構(gòu)的財富管理業(yè)務(wù)中，目前商業(yè)銀行財富管理能力也受到關(guān)注。“全國性銀行財富管理業(yè)務(wù)競爭激烈，頭部機構(gòu)普遍在財富管理方面具備較為完備的產(chǎn)品線，業(yè)務(wù)發(fā)展程度較高，可提供豐富、便捷、專業(yè)化的財富管理服務(wù)。” 普益標準指出。

以產(chǎn)品線競爭力為例，普益標準指出，排名靠前的銀行機構(gòu)特征包括理財產(chǎn)品品類豐富、產(chǎn)品期限覆蓋面較廣，可滿足不同客戶不同資產(chǎn)配置需求特征;理財產(chǎn)品覆蓋多種風險等級、多種投資起點，便于投資者開展個性化投資;頭部銀行機構(gòu)注重差異化補足，引入不同類別代銷產(chǎn)品，與自身產(chǎn)品線形成互補，以便滿足客戶的多層次、多樣化財富管理需求。

中小銀行加速推動代銷業(yè)務(wù)

另一方面，隨著理財公司逐漸成為理財市場主流，銀行理財市場亦逐漸迎來新格局。其中，中小行財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展較為滯后，市場分化顯著。

分析人士指出，對于中小銀行而言，設(shè)立理財公司的“門檻”形成的資金壓力和業(yè)務(wù)壓力較大。同時，市場需求的多樣化發(fā)展、投資者對服務(wù)專業(yè)化要求的日益提升，也對中小銀行開展投資者服務(wù)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

在此背景下，中小銀行如何參與財富管理市場?“對于中小銀行而言，受限于監(jiān)管約束與自身稟賦，自營理財產(chǎn)品與服務(wù)難以完全覆蓋客戶的多樣化需求。這樣的背景下，加速推動代銷業(yè)務(wù)，布局財富管理市場便成為了絕大多數(shù)中小銀行思考的重要方向。” 普益標準報告指出。

事實上，銀行對于代銷業(yè)務(wù)的嘗試早已展開。據(jù)普益標準數(shù)據(jù)，2021年全市場代銷銀行理財產(chǎn)品數(shù)量達到了20683款，較2020年增加了12053款。從代銷機構(gòu)來看，2021年股份制商業(yè)銀行代銷理財產(chǎn)品數(shù)量占全市場代銷銀行理財產(chǎn)品數(shù)量的32.85%，保持市場領(lǐng)先地位;城市商業(yè)銀行代銷銀行理財產(chǎn)品數(shù)量大幅增長，數(shù)量占比升至30.78%，成為銀行理財代銷市場的主力軍。

“越來越多的中小銀行選擇通過代銷業(yè)務(wù)繼續(xù)參與理財市場，充分發(fā)揮自身在客戶資源、銷售渠道等方面的獨特優(yōu)勢，打造具備自身特色的理財產(chǎn)品‘超市’，逐漸成為理財產(chǎn)品代銷的重要力量。” 銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行膱蟾嬷赋觥?/p>

在分析人士看來，通過代銷其他銀行或者理財子公司的產(chǎn)品，中小機構(gòu)能夠更好地完善自身產(chǎn)品種類不全的劣勢，填補未來自身無法發(fā)行產(chǎn)品后客戶的理財需求。與此同時，代銷業(yè)務(wù)作為輕資本業(yè)務(wù)中易開展、高增長的業(yè)務(wù)模式，能夠為商業(yè)銀行帶來收入增長的新空間。

普益標準認為，面對后資管新規(guī)時代激烈的市場競爭，中小銀行應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，抓住窗口機遇，大力布局代銷業(yè)務(wù)，在有效規(guī)避自身能力短板的同時，共同分享資管市場新“藍海”，創(chuàng)造新的利潤增長點。(本報記者 吉雪嬌)

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　　 原標題：頭部銀行機構(gòu)注重差異化補足 中小銀行代銷或成趨勢