為更好適應(yīng)深化新三板改革、設(shè)立北交所后市場形勢變化和監(jiān)管實踐需要，指導(dǎo)掛牌公司做好重大事項的內(nèi)部審議和信息披露，進一步提升監(jiān)管服務(wù)精細化水平，全國股轉(zhuǎn)公司近日制定并發(fā)布實施了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引第2號——提供擔(dān)保》(簡稱：《擔(dān)保指引》)?！稉?dān)保指引》的發(fā)布，有助于進一步加強對掛牌公司提供擔(dān)保的監(jiān)管，包括對擔(dān)保事項的決策程序、信息披露等。

擔(dān)保額不得超過審議額度

先說斷，后不亂?！稉?dān)保指引》規(guī)定，掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、部門規(guī)章、業(yè)務(wù)規(guī)則等有關(guān)規(guī)定，在公司章程中明確股東大會、董事會關(guān)于為他人提供擔(dān)保事項的審批權(quán)限，以及違反審批權(quán)限和審議程序的責(zé)任追究機制，并嚴格執(zhí)行為他人提供擔(dān)保的審議程序。

金融投保記者在采訪中獲悉，對于某些掛牌公司來說，為了業(yè)務(wù)經(jīng)營需要，擔(dān)保是一個常規(guī)性的“動作”。每年的擔(dān)保規(guī)?？梢蕴崆邦A(yù)計。因此，《擔(dān)保指引》規(guī)定，掛牌公司可以預(yù)計未來12個月對控股子公司的擔(dān)保額度，提交股東大會審議并披露。預(yù)計擔(dān)保期間內(nèi)，任一時點累計發(fā)生的擔(dān)保金額，不得超過股東大會審議通過的擔(dān)保額度。

《擔(dān)保指引》規(guī)定，連續(xù)12個月累計計算的擔(dān)保金額，應(yīng)當(dāng)包括本次擔(dān)保金額以及審議本次擔(dān)保前12個月內(nèi)尚未終止的擔(dān)保合同所載明的金額。對于超出預(yù)計擔(dān)保額度的擔(dān)保事項，掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照《擔(dān)保指引》和公司章程的規(guī)定履行相應(yīng)的審議程序。

針對掛牌公司在實際經(jīng)營活動中為關(guān)聯(lián)方或者股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的情況，《擔(dān)保指引》強調(diào)：應(yīng)當(dāng)具備合理的商業(yè)邏輯，在董事會審議通過后提交股東大會審議，關(guān)聯(lián)董事、關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。

何為商業(yè)邏輯?在四川大學(xué)商學(xué)院教授、市場營銷專家李蔚看來，商業(yè)邏輯就是企業(yè)家的思維，是復(fù)雜多樣的商業(yè)現(xiàn)象背后的本質(zhì)性規(guī)律，是能夠幫助人們抓住本質(zhì)和關(guān)鍵的普適性規(guī)律。“通俗易懂地講，就是等價交換原則，我為你付出了多少，你就得給我回報多少。”

商業(yè)邏輯同樣適用于掛牌公司為控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的事項?！稉?dān)保指引》規(guī)定，控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方或其指定的第三人應(yīng)當(dāng)提供反擔(dān)保，反擔(dān)保的范圍應(yīng)當(dāng)與掛牌公司提供擔(dān)保的范圍相當(dāng)。

值得注意的是，《擔(dān)保指引》規(guī)定，股東人數(shù)超過200人的掛牌公司，召開股東大會審議擔(dān)保事項的(不含對合并報表范圍內(nèi)子公司提供擔(dān)保)，應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票方式，對中小股東的表決情況單獨計票并披露，聘請律師對股東大會的召集、召開程序、出席會議人員的資格、召集人資格、表決程序和結(jié)果等會議情況出具法律意見書。

展期應(yīng)作為新?lián)Ｊ马?/p>

事實上，不少掛牌公司旗下除了全資子公司外，還有控股子公司。過去有人認為，既然是掛牌公司的控股子公司，那么，掛牌公司為其擔(dān)保沒問題。

不過，根據(jù)《擔(dān)保指引》，掛牌公司為控股子公司提供擔(dān)保，同樣將被視為為他人提供擔(dān)保。掛牌公司計算擔(dān)保金額、擔(dān)保總額時，應(yīng)當(dāng)包括上述擔(dān)保金額，以及控股子公司為掛牌公司合并報表范圍外的主體提供擔(dān)保的金額。

同時，掛牌公司控股子公司為掛牌公司合并報表范圍內(nèi)的主體提供擔(dān)保的，控股子公司按照其公司章程的規(guī)定履行審議程序。掛牌公司控股子公司為掛牌公司合并報表范圍外的主體提供擔(dān)保的，除了需要按照其公司章程的規(guī)定履行審議程序外，如達到《公司治理規(guī)則》規(guī)定的股東大會審議標(biāo)準(zhǔn)的，則視同掛牌公司提供擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)按照本指引的相關(guān)規(guī)定履行審議程序和信息披露義務(wù)。

掛牌公司在審議預(yù)計為控股子公司提供擔(dān)保的議案時，僅明確擔(dān)保額度，未明確具體被擔(dān)保人的，被擔(dān)保人是否屬于掛牌公司的控股子公司，應(yīng)當(dāng)根據(jù)擔(dān)保事項實際發(fā)生的時點進行判斷。如在掛牌公司審議通過預(yù)計擔(dān)保議案后，擔(dān)保事項實際發(fā)生時，被擔(dān)保人不再是掛牌公司控股子公司的，對于上述擔(dān)保事項，掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照《擔(dān)保指引》和公司章程的規(guī)定重新履行審議程序。

《擔(dān)保指引》同時規(guī)定，掛牌公司及其控股子公司擔(dān)保的債務(wù)到期后，展期并繼續(xù)由其提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)作為新的擔(dān)保事項，重新履行審議程序。

不過，金融投資報記者注意到，《擔(dān)保指引》對掛牌公司擔(dān)保行為的監(jiān)管，本著的是“寬嚴適度”原則，如規(guī)定“對于在掛牌公司審議通過未明確具體被擔(dān)保人的預(yù)計擔(dān)保議案后新增的控股子公司，可以與其他控股子公司共享預(yù)計擔(dān)保額度。”

又如，《擔(dān)保指引》規(guī)定，掛牌公司為全資子公司提供擔(dān)保，或者為其他控股子公司提供擔(dān)保且控股子公司其他股東按所享有的權(quán)益提供同等比例擔(dān)保，不損害公司利益的，由董事會審議即可，無需提交股東大會審議，但是連續(xù)12個月累計計算的擔(dān)保金額超過掛牌公司最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)30%的擔(dān)保及公司章程另有規(guī)定的除外。

為他人擔(dān)保應(yīng)合理評估風(fēng)險

擔(dān)保，顧名思義，就是承擔(dān)保證責(zé)任，當(dāng)被擔(dān)保人不能按時履行義務(wù)時，擔(dān)保人就成了履行義務(wù)的替代者，承擔(dān)連帶責(zé)任。顯然，擔(dān)保具有較大的風(fēng)險。因此，《擔(dān)保指引》規(guī)定，掛牌公司為他人提供擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)合理評估風(fēng)險，謹慎判斷被擔(dān)保人的履約能力，切實維護公司和投資者的合法權(quán)益。

如何評估風(fēng)險，防患于未然?《擔(dān)保指引》規(guī)定，掛牌公司為他人提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)提交掛牌公司董事會審議。擔(dān)保金額、擔(dān)?？傤~、被擔(dān)保人資產(chǎn)負債率等達到《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司治理規(guī)則》第八十九條規(guī)定的股東大會審議標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)董事會審議通過后，還應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議。未經(jīng)董事會或者股東大會審議通過，掛牌公司不得為他人提供擔(dān)保。

“事實上，評估擔(dān)保風(fēng)險的一個重要指標(biāo)是，判斷被擔(dān)保人資產(chǎn)負債率。在一般情況下，資產(chǎn)負債率的高低與償債能力呈反比。”四川省擔(dān)保行業(yè)協(xié)會相關(guān)負責(zé)人表示：“應(yīng)當(dāng)以被擔(dān)保人最近一年經(jīng)審計財務(wù)報表或者最近一期財務(wù)報表數(shù)據(jù)孰高為準(zhǔn)，以此為比較基準(zhǔn)評估的償債能力更接近實際、更靠譜。”

《擔(dān)保指引》同時對被擔(dān)保人或其指定的第三人提供反擔(dān)保事項作了如下規(guī)定：掛牌公司應(yīng)當(dāng)合理判斷反擔(dān)保人的履約能力、擔(dān)保財產(chǎn)的權(quán)屬及權(quán)利狀態(tài)，并充分披露反擔(dān)保人的資信狀況、擔(dān)保財產(chǎn)的價值等基本情況，反擔(dān)保合同的主要內(nèi)容，接受保證擔(dān)保的理由和風(fēng)險等事項。掛牌公司應(yīng)當(dāng)定期對反擔(dān)保人、擔(dān)保財產(chǎn)的基本情況等進行核查。

此外，《擔(dān)保指引》規(guī)定，掛牌公司應(yīng)當(dāng)在年度報告、中期報告中披露報告期內(nèi)履行的及尚未履行完畢的擔(dān)保合同。對于未到期擔(dān)保合同，如有明顯跡象表明有可能承擔(dān)連帶清償責(zé)任，應(yīng)當(dāng)明確說明?；A(chǔ)層掛牌公司前述擔(dān)保的累計金額不超過報告期末凈資產(chǎn)絕對值10%的，可以免于披露前述事項及累計金額。(本報記者 楊成萬)

標(biāo)簽： 擔(dān)保指引 股轉(zhuǎn)公司 為他人擔(dān)保 合理評估

　　 原標(biāo)題：股轉(zhuǎn)公司發(fā)布《擔(dān)保指引》 為他人擔(dān)保應(yīng)合理評估風(fēng)險