隔夜拆借利率的基本內容是什么?

銀行間以一天為期限互相拆借資金的利率，稱之為隔夜拆借利率。

許多其他利率都要直接或間接地受到銀行間拆借利率變動的影響，甚至其變動的國際影響也很劇烈(比如美國聯(lián)邦基金利率和著名的“LIBOR”)，所以銀行間拆借利率通?？梢宰鳛橐粐适袌龌潭鹊闹匾獏⒖?。一般來說，流動性強，利率就低;流動性差，利率就高。

通俗的講就是指我今天借錢給你明天還的利率。

這主要是針對流動性問題來的，能夠加快資金的流動，應對支付問題。

隔夜拆借利率的提高將減緩資金的流動。

隔夜拆借利息一般是由于銀行間資金的短缺或多余產生的短期拆借行為，就是資金多余者拆借資金給短缺者，短缺者則拆入資金，拆借時所付的利息就是拆息，這種同業(yè)拆借一般有自己的期限，隔夜拆借是最短的，比如還有1天，7天，1個月。

隔夜拆借利率上漲對股市的影響是什么？

隔夜拆借利率上市對股市的影響主要體現(xiàn)在市場缺錢，股市中的資金有流出的可能性，股市會進一步下跌。一般情況下，這個利率對股市的影響都是間接的，隔夜拆借利率其實就是短期市場利率的風向標，反應的是整個市場上的流動性，因而它的上漲意味著市場上缺錢，下降則是市場上流動性寬松。

在現(xiàn)實中我們往往能看到隔夜拆借利率開始上漲的時候，央行開始通過逆回購等方式向市場上釋放資金，使得隔夜利率開始進入平穩(wěn)的狀態(tài)。這樣的操作往往在過去市場進行去杠桿的時候越發(fā)明顯，一邊是隔夜拆借利率在上漲，一邊是央行進行逆回購。這操作主要還是在保證資金面整體充裕的情況下抬高資金成本，以達到引導機構去杠桿的同時不引起資金面大幅波動的目的。

總而言之，隔夜拆借利率的上漲往往都是意味著市場資金開始緊張的原因，而市場資金的緊張往往伴隨著的就是資金從股市流出而轉投向銀行儲蓄等無風險資產。

標簽： 隔夜拆借利率 利率上漲 短期市場利率

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