文 | 金衛(wèi)

【資料圖】

隨著市場的快速發(fā)展，食品添加劑已成為現(xiàn)代食品工業(yè)的重要組成部分，另一方面，食品添加劑頻頻陷入“科技與狠活”爭議中，不少人對食品添加劑聞之色變。

合誠科技正是一家食品添加劑類的企業(yè)，最近，正處于IPO進(jìn)程中的合誠科技對深交所問詢首輪問詢作出答復(fù)。

近兩年，合誠科技營收在17億左右，凈利潤則出現(xiàn)連續(xù)下滑，2019年、2020年凈利潤分別為1.4億、1.25億，2022年僅9375萬。

除了業(yè)績不斷下滑，合誠科技的研發(fā)費(fèi)用率不敵同行，毛利率出現(xiàn)持續(xù)下滑。

值得一提的是，合誠技術(shù)在上市問題上出現(xiàn)罕見一幕，有股東給公司的IPO投出“反對票”。本次IPO，合誠技術(shù)擬募資10億。

合誠技術(shù)是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的民營高新技術(shù)企業(yè)，自成立以來深耕于改性塑料和食品醬料及添加劑兩大領(lǐng)域，以自產(chǎn)和分銷相結(jié)合的模式服務(wù)于下游客戶。

在改性塑料板塊，公司擁有包括自產(chǎn)與分銷兩大業(yè)務(wù)模式在內(nèi)的多種具備高性能的環(huán)保類高分子新材料產(chǎn)品。

在食品醬料及添加劑板塊，公司主營創(chuàng)新健康類產(chǎn)品，代表性產(chǎn)品包含復(fù)合調(diào)味醬、果醬、乳化增稠劑、膳食纖維、無糖甜味劑等，其下游應(yīng)用范圍包括烘焙食品、乳制品、調(diào)味品、保健食品、休閑食品等，同時在大健康領(lǐng)域積極布局，推出多肽類健康產(chǎn)品。

其中，食品醬料及添加劑領(lǐng)域，合誠技術(shù)的重要客戶包含：泓一食品、鹽津鋪?zhàn)?、農(nóng)夫山泉、完達(dá)山乳業(yè)等國內(nèi)知名制品企業(yè)。

財務(wù)方面， 2020年至2022年，合誠技術(shù)的營業(yè)收入分別為17.78億元、17.71億元和16.98億元，同比增長-4.59%、-0.38%和-4.09%；同期歸母凈利潤1.40億元、1.25億元和9375.49萬元，同比增長41.12%、-10.96%和-24.75%，營收和凈利潤均處于連年下滑的狀態(tài)。

另外，根據(jù)招股書更新的數(shù)據(jù)，2023年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 8.08億，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為5245.63萬。

從近三年半財務(wù)數(shù)據(jù)來看，合誠技術(shù)的業(yè)績有些疲軟，且盈利能力在不斷下滑。報告期內(nèi)，公司的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為17.05%、16.86%和14.97%，同樣呈現(xiàn)連年下滑趨勢。

從具體毛利率來看，無論是改性塑料還是添加劑，合誠技術(shù)的相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率境外一路回落，其中，像自產(chǎn)的食品醬料及添加劑業(yè)務(wù)由2020年34%的毛利率降至21%。合誠技術(shù)解釋，像食品醬料主要受原材料大豆油和淀粉價格大幅上升帶動成本大幅上升，而像添加劑2022 年，下游客戶受消費(fèi)需求較低影響，公司調(diào)整了部分產(chǎn)品的價格。

合誠技術(shù)所在的改性塑料和食品醬料及添加劑領(lǐng)域，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、客戶類型多樣。同時，下游客戶需求也不斷增長和變化。為保持公司的長期競爭力，公司必須持續(xù)進(jìn)行新產(chǎn)品的研究和開發(fā)。

報告期內(nèi)，合誠技術(shù)的研發(fā)費(fèi)用分別為4140.06萬元、4086.73萬元和3819.58萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為2.33%、2.31%和2.25%?？梢钥闯?，無論是研發(fā)費(fèi)用還是研發(fā)費(fèi)用率，合誠技術(shù)均處在下滑的狀態(tài)。

招股書顯示，截至2022年末，公司累計(jì)已取得85項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利78項(xiàng)，實(shí)用新型6項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利1項(xiàng)。其中，僅有4項(xiàng)發(fā)明專利是在2020年之后取得。

銷售費(fèi)用方面，報告期內(nèi)公司的銷售費(fèi)用分別為5705萬、6590萬、6086萬，在銷售費(fèi)用的具體明細(xì)中，有一項(xiàng)為業(yè)務(wù)招待費(fèi)，分別為674萬、1120萬、969萬。主要為招待客戶時發(fā)生的餐飲和住宿費(fèi)用以及贈予客戶的禮品。

對此，交易問詢函提到：說明報告期各期業(yè)務(wù)招待費(fèi)主要支付對象的名稱、金額、交易內(nèi)容，是否存在主要為發(fā)行人提供服務(wù)的情形，交易價格是否公允，是否存在通過相關(guān)方進(jìn)行商業(yè)賄賂的情形。

對此，合誠技術(shù)答復(fù)稱：銷售費(fèi)用中的業(yè)務(wù)招待費(fèi)主要為正常商業(yè)往來過程中發(fā)生的商務(wù)宴請、禮品等費(fèi)用，均履行了內(nèi)部審批程序，并取得了有效的報銷票據(jù)。

合誠技術(shù)成立于1996年，由蔣文真、胡斌鋒、胡爾康出資設(shè)立，截至招股說明書簽署日，蔣文真合計(jì)控制合誠技術(shù)73.17%的股權(quán)，為實(shí)控人。

招股書顯示，2020年和2021年，合誠技術(shù)的現(xiàn)金分紅金額分別為5789萬和1080萬，累計(jì)現(xiàn)金分紅金額高達(dá)6869萬元，這意味著大部分分紅資金落入到實(shí)控人蔣文真的口袋。

對于企業(yè)IPO，股東身價倍增，這是不少股東求之不得的事。然而，合誠技術(shù)在IPO過程中卻出現(xiàn)股東反對一幕。

2022年5月，合誠技術(shù)召開 2022 年第一次臨時股東大會，審議與本次發(fā)行上市有關(guān)的議案，其中全部議案獲得92.59%的表決權(quán)股份通過，而持股7.41%的股東羅安東對本次股東大會的全部議案均投反對票。

羅安東反對的一個重要理由是：提出希望在合誠技術(shù)提交上市申請材料前，將其通過三家合伙企業(yè)間接持有的合誠技術(shù)1.696%的股份調(diào)整為直接持股，對于該現(xiàn)象合誠技術(shù)與羅安東未就持股方式調(diào)整事項(xiàng)達(dá)成一致。

不過，好在其后雙方就相關(guān)爭議達(dá)到協(xié)商解決。股東之間的爭議主要是利益而起，羅安東是否會繼續(xù)做出阻礙合誠技術(shù)上市的行為，還是一個未知數(shù)。

而深交所在問詢函中也提到，羅安東及其控制的三先生物曾與發(fā)行人在搬遷補(bǔ)償、持股方式調(diào)整等方面存在分歧，要求說明羅安東未在發(fā)行人任職但入股員工持股平臺的原因，入股價格的公允性，是否涉及股份支付，另外，要求核實(shí)說明相關(guān)方就三先生物承租合誠實(shí)業(yè)房產(chǎn)、調(diào)整持股方式等事項(xiàng)達(dá)成合意是否存在其他利益安排。

值得一提的是，合誠技術(shù)還多次受到行政處罰，暴露了公司在管理能力方面存在的漏洞。

如2020年3月，廣州市黃埔區(qū)水務(wù)局向子公司合誠實(shí)業(yè)出具《水行政處罰決定書》，對其未辦理排水許可手續(xù)向市政管網(wǎng)排放污水的行為罰款4.5萬元。2020年6月，廣州市生態(tài)環(huán)境局黃埔區(qū)分局亦出具行政處罰決定書，對其超標(biāo)排放污染物的行為依法處以罰款10萬元。

另外，在食品安全方面，合誠技術(shù)也出現(xiàn)過漏洞。

2019年2月，合誠實(shí)業(yè)因生產(chǎn)標(biāo)注虛假生產(chǎn)日期食品的行為，被廣州市黃埔區(qū)食品藥品監(jiān)督管理局依據(jù)相關(guān)規(guī)定沒收違法生產(chǎn)的食品“橙蓉西番蓮果味醬”80kg，沒收違法所得3791.9元，并處罰款14.28萬元。

2021年10月，合誠實(shí)業(yè)還因?qū)⑵渌旧a(chǎn)的大豆肽粉外包裝、標(biāo)簽，改換為合誠實(shí)業(yè)大豆肽粉外包裝、標(biāo)簽的行為，被罰款19.5萬元。

食品安全、環(huán)保等問題，是審核機(jī)構(gòu)關(guān)注問詢的重點(diǎn)，不過，合誠實(shí)業(yè)在問詢函中回復(fù)稱，報告期內(nèi)，公司超過保質(zhì)期或變質(zhì)的原材料、庫存商品均做報廢處理，不存在使用過期、變質(zhì)原材料進(jìn)行生產(chǎn)或銷售變質(zhì)商品的情形?！肮静淮嬖谝蚴称钒踩?、衛(wèi)生問題等產(chǎn)品質(zhì)量問題被消費(fèi)者投訴或提起訴訟的情形。”

本次IPO，合誠技術(shù)擬募集資金總額10億元，主要用于十萬噸新材料、五萬噸食品項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。

對于合誠技術(shù)IPO，我們將進(jìn)一步關(guān)注。

標(biāo)簽：

　　 原標(biāo)題：合誠技術(shù)IPO：靠食品添加劑等年入17億，被問招待費(fèi)是否存在行賄