文 / 中科財(cái)經(jīng) 龍敏 龍秋月

(資料圖片)

償付能力承壓，英大泰和人壽被移出城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)名單

近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)公司總公司城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)名單的公告》，相比2021年12月原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的入圍名單，英大泰和人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“英大泰和人壽”）被移出。專(zhuān)家指出，公司失去了參與城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)項(xiàng)目的資格，意味著失去了一個(gè)重要的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和盈利來(lái)源。

今年一季度末，英大泰和人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為73.18%、137.32%。2022年末，英大泰和人壽的上述兩項(xiàng)指標(biāo)分別為64.7%、129.41%。中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中誠(chéng)信國(guó)際”）在對(duì)其最新一期評(píng)級(jí)公告中指出，現(xiàn)階段英大泰和人壽核心償付能力充足率處于較低水平，未來(lái)亟需補(bǔ)充資本，提高償付能力充足水平。

被移出大病保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)名單

根據(jù)原銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)的《保險(xiǎn)公司城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《辦法》”），保險(xiǎn)公司總公司開(kāi)展大病保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，需滿足注冊(cè)資本不低于20億元或近3年內(nèi)凈資產(chǎn)均不低于50億元，專(zhuān)業(yè)健康保險(xiǎn)公司除外；上一年度末和最近季度末的綜合償付能力不低于150%等11項(xiàng)條件。記者查看相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，英大泰和人壽上一年度末及最近季度末的綜合償付能力充足率分別為129.41%、137.32%，均低于150%的監(jiān)管水平。

據(jù)悉，城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)名單實(shí)行動(dòng)態(tài)管理。監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)格新增承辦主體，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)將不符合條件的公司移出名單。《辦法》還指出，保險(xiǎn)公司若有一年內(nèi)有3家次及以上省級(jí)機(jī)構(gòu)（含計(jì)劃單列市機(jī)構(gòu)、總公司直管的機(jī)構(gòu)）被移除出大病保險(xiǎn)名單等七項(xiàng)情形之一的，監(jiān)管部門(mén)將其從大病保險(xiǎn)名單中移除。

京師律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、律師陳振輝向《中國(guó)科技投資》記者表示，英大泰和人壽此次被移出大病保險(xiǎn)名單可能與其綜合償付能力充足率低于監(jiān)管要求有關(guān)。英大泰和人壽被移出名單，或?qū)?duì)其產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，首先，公司失去了參與城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)項(xiàng)目的資格，意味著失去了一個(gè)重要的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和盈利來(lái)源；其次，可能會(huì)影響其品牌形象和市場(chǎng)信譽(yù)，導(dǎo)致客戶(hù)流失與投訴增加；最后，可能會(huì)引起監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注以及受到處罰，增加其合規(guī)成本和風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰亦向記者表示，英大泰和人壽被移出大病保險(xiǎn)名單將對(duì)其產(chǎn)生一定的影響，首先，該公司將失去城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，可能會(huì)影響其業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力；其次，被調(diào)出名單可能會(huì)對(duì)該公司的聲譽(yù)和信譽(yù)造成一定的影響，可能會(huì)影響其未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

2022年末，英大泰和人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為178.58億元，同比微增0.94%。今年一季度末，英大泰和人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為54.06億元，同比下降23%。

盈利方面，2020-2022年，英大泰和人壽的凈利潤(rùn)分別為2.83億元、3.77億元、-3.89億元，由盈轉(zhuǎn)虧。中誠(chéng)信國(guó)際在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，凈利潤(rùn)較上年同期大幅下降主要系公司投資收益率下滑所致。據(jù)了解，此次是英大泰和人壽自2014年以來(lái)首次出現(xiàn)凈虧損。今年一季度末，英大泰和人壽的凈利潤(rùn)為-3.23億元，虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。

增資引戰(zhàn)尚未落地

英大泰和人壽的第一、第二大股東分別為國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)有限公司、美國(guó)萬(wàn)通人壽保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“美國(guó)萬(wàn)通”）。除美國(guó)萬(wàn)通外，英大泰和人壽余下26家中資股東皆為國(guó)家電網(wǎng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)家電網(wǎng)”）的全資子公司或控股子公司，合計(jì)持有公司80.1%的股份。

作為一家電力系險(xiǎn)企，英大泰和人壽在官網(wǎng)亦提及“回歸本源、服務(wù)實(shí)體、服務(wù)電網(wǎng)主業(yè)”。據(jù)年報(bào)披露，2022年，英大泰和人壽與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)類(lèi)（包括保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)）關(guān)聯(lián)交易合計(jì)1880筆，該類(lèi)關(guān)聯(lián)交易總金額為7.76億元。

鯨平臺(tái)智庫(kù)專(zhuān)家何權(quán)津向記者表示，英大泰和人壽作為電力系險(xiǎn)企，可借助國(guó)家電網(wǎng)的資源和優(yōu)勢(shì)，拓展客戶(hù)群體和業(yè)務(wù)范圍。另外，英大泰和人壽亦存在與電力業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)較大的問(wèn)題，需加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理；同時(shí)，電力行業(yè)的監(jiān)管較為嚴(yán)格，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展也帶來(lái)了一定的限制。因此，公司需在經(jīng)營(yíng)上注重風(fēng)險(xiǎn)控制和創(chuàng)新，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)與業(yè)務(wù)模式。

今年一季度末，英大泰和人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為73.18%、137.32%。2022年末，英大泰和人壽的上述兩項(xiàng)指標(biāo)分別為64.7%、129.41%。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，今年一季度末，人身險(xiǎn)公司的平均核心、綜合償付能力充足率分別為109.7%、180.9%；2022年末，人身險(xiǎn)公司上述兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為111.1%、185.8%，英大泰和人壽的償付能力水平低于行業(yè)平均水平。

中誠(chéng)信國(guó)際在對(duì)英大泰和人壽最新一期評(píng)級(jí)公告中指出，現(xiàn)階段英大泰和人壽核心償付能力充足率處于較低水平，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和資本市場(chǎng)的波動(dòng)，未來(lái)亟需補(bǔ)充資本，提高償付能力充足水平。中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司在評(píng)級(jí)公告中亦指出，2022年四季度末，公司核心和綜合償付能力充足率均較上季度末有所下降，核心償付能力充足率接近監(jiān)管紅線，主要系凈資產(chǎn)下滑所致，需對(duì)公司償付能力走勢(shì)保持關(guān)注。英大泰和人壽在最新一期償付能力報(bào)告中表示，公司將積極推動(dòng)增資引戰(zhàn)并研究運(yùn)用各種資本補(bǔ)充工具補(bǔ)充資本。

近年來(lái)，英大泰和人壽曾通過(guò)發(fā)行債券進(jìn)行資本補(bǔ)充。2020年9月，英大泰和人壽在全國(guó)銀行間市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行10年期資本補(bǔ)充債券“20英大泰和人壽”，募集資金總額為29億元。值得注意的是，英大泰和人壽的實(shí)控人為國(guó)家電網(wǎng)，合計(jì)持有公司80.1%的股份。根據(jù)《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》相關(guān)規(guī)定，單一股東持股比例不得超過(guò)保險(xiǎn)公司注冊(cè)資本的三分之一。國(guó)家電網(wǎng)已不能再對(duì)英大泰和人壽進(jìn)行單獨(dú)增資并提高股份占比。

2019年，國(guó)家電網(wǎng)曾在北京產(chǎn)權(quán)交易所推進(jìn)混改項(xiàng)目，其中包括推進(jìn)英大泰和人壽引進(jìn)大型央企、地方國(guó)企、民營(yíng)企業(yè)和外資公司共同參與此次混改，擬募資30億元，用于補(bǔ)充償付能力，滿足監(jiān)管要求和公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。2021年，國(guó)家電網(wǎng)再次在北京產(chǎn)權(quán)交易所披露混改項(xiàng)目，擬通過(guò)增資擴(kuò)股（或購(gòu)買(mǎi)老股）的方式引入1-2家與公司業(yè)務(wù)有協(xié)同價(jià)值，或有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)及資源的戰(zhàn)略投資者。據(jù)了解，上述項(xiàng)目并未出現(xiàn)新進(jìn)展。

何權(quán)津還向記者表示，英大泰和人壽增資引投遲遲未能落地可能與市場(chǎng)環(huán)境、投資者需求、公司估值等因素有關(guān)。此外，混改項(xiàng)目需經(jīng)過(guò)多方協(xié)商和審批，耗時(shí)較長(zhǎng)亦是正常情況。但是，英大泰和人壽亟需補(bǔ)充資本的事實(shí)不容忽視，公司應(yīng)積極尋找其他方式來(lái)解決資本缺口問(wèn)題。

針對(duì)英大泰和人壽被移出大病保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)名單以及增資引戰(zhàn)相關(guān)問(wèn)題，記者致函英大泰和人壽，截至發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。

標(biāo)簽：

　　 原標(biāo)題：訊息：英大泰和人壽被移出大病保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)名單 亟需補(bǔ)充資本增資引戰(zhàn)尚未落地