隨著外圍和國(guó)內(nèi)影響因素塵埃落定，A股在5月或許迎來(lái)超跌反彈機(jī)會(huì)。實(shí)際上，從最近市場(chǎng)的表現(xiàn)看，前期超跌的賽道品種、績(jī)優(yōu)和短期熱點(diǎn)都基本探出了底部，股價(jià)處于逐步企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)，賺錢(qián)效應(yīng)也有所好轉(zhuǎn)，有利于聚集人氣。從大機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來(lái)看，高景氣，跌幅過(guò)大的題材股可逢低關(guān)注，新基建的數(shù)據(jù)中心、汽車(chē)智能化和大消費(fèi)的食品等板塊被普遍看好。

/ 數(shù)據(jù)中心 /高景氣長(zhǎng)期維持

穩(wěn)增長(zhǎng)主線(xiàn)下，新基建是發(fā)力重點(diǎn)，“東數(shù)西算”有可能再次發(fā)力。當(dāng)前“東數(shù)西算”建設(shè)已初見(jiàn)成效，未來(lái)可期。有行業(yè)人士指出，放眼當(dāng)下，根據(jù)發(fā)改委數(shù)據(jù)，今年以來(lái)全國(guó)10個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群中，新開(kāi)工項(xiàng)目25個(gè)，數(shù)據(jù)中心規(guī)模達(dá)54萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，算力超過(guò)每秒1350億億次浮點(diǎn)運(yùn)算，約為2700萬(wàn)臺(tái)個(gè)人計(jì)算機(jī)的算力，帶動(dòng)各方面投資超過(guò)1900億元。

國(guó)金證券分析師羅露指出，數(shù)據(jù)中心與云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈具備長(zhǎng)期景氣度，行業(yè)將維持五年以上總體復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)20%。算網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施約占投資額41%，測(cè)算2025年市場(chǎng)規(guī)模8785億元。終局是建立高能效、高技術(shù)、高安全、高算力、數(shù)云協(xié)同、云邊協(xié)同、數(shù)網(wǎng)協(xié)同的“四高三協(xié)同”全國(guó)性算力網(wǎng)絡(luò)，長(zhǎng)期可帶動(dòng)3萬(wàn)億元投資。增量空間主要集中在數(shù)據(jù)中心建造環(huán)節(jié)，ICT基礎(chǔ)設(shè)施則更多是向高端產(chǎn)品演進(jìn)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

“東數(shù)西算”將進(jìn)一步帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心上下游投資，政策引導(dǎo)進(jìn)一步激發(fā)民間投資在新基建領(lǐng)域的積極性。數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈龐大，涉及上游硬件設(shè)備、光模塊、光器件以及中游IDC廠(chǎng)商等諸多領(lǐng)域，隨著“東數(shù)西算”的持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望充分受益。民生證券分析師馬天詣表示堅(jiān)定看好數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈。建議關(guān)注光模塊領(lǐng)域的新易盛、中際旭創(chuàng)、博創(chuàng)科技;光器件領(lǐng)域的天孚通信、騰景科技、光庫(kù)科技;IDC領(lǐng)域的科華數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)、首都在線(xiàn)、美利云、光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港;數(shù)據(jù)中心硬件設(shè)備領(lǐng)域的佳力圖、黑牡丹、英維克等。

潛力股精選

新易盛(300502)

公司成功研發(fā)出涵蓋5G前傳、中傳、回傳的多個(gè)光模塊產(chǎn)品并實(shí)現(xiàn)批量交付，同時(shí)是國(guó)內(nèi)少數(shù)批量交付運(yùn)用于數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的100G、200G、400G高速光模塊的企業(yè)。光大證券指出，隨著全球范圍內(nèi)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)景氣度的持續(xù)提升，全球市場(chǎng)對(duì)高速率光模塊產(chǎn)品的需求大幅度增加，高速率光模塊的市場(chǎng)前景廣闊。公司已與全球主流的通信設(shè)備制造商及互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商建起了良好合作的關(guān)系，產(chǎn)品及客戶(hù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，市場(chǎng)占有率持續(xù)提升。未來(lái)五年全球光模塊市場(chǎng)將保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，公司在該領(lǐng)域加大研發(fā)投入，產(chǎn)品逐步走向高端化，有望長(zhǎng)期受益于行業(yè)發(fā)展。

天孚通信(300394)

公司業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，海外市場(chǎng)發(fā)展良好，外銷(xiāo)市場(chǎng)同比增長(zhǎng)62%。在數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、元宇宙等項(xiàng)目建設(shè)持續(xù)加碼中，數(shù)據(jù)流量持續(xù)爆發(fā)，利好公司光無(wú)源器件發(fā)展，2021年公司光無(wú)源器件實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.2億元，同比增長(zhǎng)23.4%。方正證券指出，雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨不穩(wěn)定因素加劇，但受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)持續(xù)加速。公司作為光器件領(lǐng)域整體解決方案提供商，在2021年疫情沖擊下，營(yíng)收仍保持近20%的增長(zhǎng)，在產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域穩(wěn)步拓展、新增生產(chǎn)基地順利投產(chǎn)等多利好因素推動(dòng)下，公司將長(zhǎng)期保持較高成長(zhǎng)性。

科華數(shù)據(jù)(002335)

公司IDC業(yè)務(wù)仍堅(jiān)持核心城市布局，截至2021年底自有機(jī)柜2.5萬(wàn)個(gè)，當(dāng)前上架率78%，津京冀與大灣區(qū)在建項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn);與騰訊云等大廠(chǎng)合建，并挖掘金融、政企等客戶(hù)需求，保持每年約1萬(wàn)個(gè)運(yùn)營(yíng)機(jī)柜增量。國(guó)金證券指出，疫情短期影響工廠(chǎng)制造、物流運(yùn)輸與項(xiàng)目交付，公司加大與上游原材料廠(chǎng)商合作、加速?lài)?guó)產(chǎn)化替代、內(nèi)部柔性調(diào)整產(chǎn)線(xiàn)以保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定，短期挑戰(zhàn)不影響IDC與新能源行業(yè)景氣度。公司新能源解決方案將賦能數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，有效降低數(shù)據(jù)中心PUE，打造綠色數(shù)據(jù)中心。預(yù)計(jì)公司未來(lái)三年收入復(fù)合增速25%，毛利率提升至30%。

佳力圖(603912)

公司作為數(shù)據(jù)中心制冷設(shè)備龍頭企業(yè)，雖然2021年受疫情沖擊影響業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有所放緩，但目前在手訂單充足，擴(kuò)張計(jì)劃持續(xù)推進(jìn)，長(zhǎng)期成長(zhǎng)性較高。公司大部分營(yíng)收來(lái)自運(yùn)營(yíng)商，主要運(yùn)營(yíng)商中國(guó)電信CAPEX轉(zhuǎn)型，增加對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的投資，IDC和算力等數(shù)字化轉(zhuǎn)型上投入將增加62%，將極大利好公司未來(lái)發(fā)展。方正證券指出，東數(shù)西算50%的機(jī)會(huì)來(lái)自于機(jī)電設(shè)備，機(jī)電設(shè)備里面30%來(lái)自于制冷設(shè)備。目前公司制冷產(chǎn)品和解決方案輻射范圍涵蓋“東數(shù)西算”的8大樞紐點(diǎn)。作為IDC服務(wù)行業(yè)龍頭企業(yè)，公司將伴隨“東數(shù)西算”工程的開(kāi)展進(jìn)一步釋放潛力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。(本報(bào)記者 林珂)

標(biāo)簽： 東數(shù)西算 高景氣長(zhǎng)期維持 新易盛公司 市場(chǎng)前景廣闊

　　 原標(biāo)題：“東數(shù)西算”高景氣長(zhǎng)期維持 新易盛(300502)市場(chǎng)前景廣闊