折價率計算公式

折價率=(基金份額凈值 -單位市價)/基金份額凈值×100%

封閉式基金折價原因

(1)代理成本

代理成本是封閉式基金折價的主要原因之一。投資者需要明白，這里的代理成本是指新投資者對投資管理人業(yè)務(wù)能力低、道德水準(zhǔn)低、管理費(fèi)高的額外價格津貼補(bǔ)償需求。

(2)潛在稅收負(fù)擔(dān)

潛在稅負(fù)是指封閉式基金凈值中有很多未分配利潤，需要對這部分利潤繳納所得稅的新投資者要求額外的價格津貼補(bǔ)償。

(3)基金資產(chǎn)缺乏流動性

一般情況下，封閉式基金的資產(chǎn)流動性不是很好，同時基金的投資組合主要就是由流動性較差的資產(chǎn)進(jìn)行組成的，因此管理人在計算基金凈值的時候，沒有對這些資產(chǎn)應(yīng)計的低流動性折價進(jìn)行充分考慮。

(4)投資者情緒

投資者情緒也會影響封閉式基金的折價。一般來說，當(dāng)投資者預(yù)期他們所投資的封閉式基金的風(fēng)險高于基金的投資組合時，他們愿意支付的價格將低于基金的凈值。

標(biāo)簽： 封閉式基金折價率 封閉式基金折價原因

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